比特币到底是一种什么资产-外汇交易商活动 - 创富国际在线网

比特币到底是一种什么资产-外汇交易商活动

最后更新 : 2020/9/15 23:46:39  

  因为疫情影响,近日美股大跌。而同一时间,一向被人们认为是避险资产的比特币同样大跌,一度跌至8500美元附近。比特币避险资产属性遭到质疑。

  道琼斯指数连跌6日,跌至2019年10月水平

  那么,比特币到底是一种什么资产?

  据Pantera Capital一项研究发现,比特币正在成为一种全新的资产类别。比特币和所有其他资外汇交易商活动产比如黄金、白银、政府债券、石油、大宗商品、各大股指等几乎没有关系,平均仅有0.08的相关关系。

  比特币和其他资产基本不相关 来源:Pantera Capital

  另一方面,比特币具有极具吸引力的风险/回报特征,比特币的风险回报率长期高于其他主要的传统资产。

  比特币与传统资产夏普比对比图

  上图为为比特币与传统资产(如美国债券、美股、黄金、美国房地产、原油等)的夏普比对比图。与传统资产相比,加密货币一直具有更高的夏普比。这表明投资加密货币可以产生更高的回报。(注:夏普比衡量基于风险的回报)

  知名加密货币分析师PlanB 2020年1月25日研究发现,即便不考虑比特币早期(2009-2012年)的数据,高度成长的科技巨头FAANG (脸书,苹果,亚马逊,Netflix,谷歌)的夏普比都远远比不上比特币的。

  比特币具有高度波动性,使许多市场参与者望而却步。自2010年12月以来,比特币经历了八个主要的牛熊周期。平均牛市周期为158天,平均收益为1100%。平均“回撤”为113天,平均下降57%。

  比特币还具有高度的价值增长性,自诞生以来的价值增长远超其他资产类别。同时考虑到与传统资产类别的相关性,比特币甚至更适合投资组合,因为它与传统资产类别的关联性非常差,从而降低了投资组合的总体风险,同时提高预期收益。这它成为投资组合中几乎必不可少的补充。即使不考虑宏观形势,这种资产类别也可以基于投资组合理论提供有吸引力的回报机会。

  研究发现,即使投资组合中的比特币的权重为2%,就会产生超额收益。维珍银河(Virgin Galactic)的亿万富翁Chamath Palihapitiya最近在CNBC节目中表示,每个人都应该将其资产的1%投入比特币,比特币构成了一种“奇妙的对冲”。

  加密资产深度信仰者、硅谷投资大佬Tim Draper最近更是表示,已经退出传统股市半年时间了,把大部分资产转移到加密货币和比特币上。“因为这里是一个避风港。现在比特币价格进行的小幅调整不代表市场大势”。